FEDERAL RECYCLING TECHNOLOGIES, INC.
Financial Pro-Forma for a 4-Reactor (Four Ton/Hour Capacity)
Tire Pyrolysis and Recycling Plant (1)
Annual Cash Flow Summary

REVENUE

        PRODUCT                QUANTITY            UNIT REVENUE            GROSS YEARLY REVENUE
                                             (per year)                                                                               (2)

Tire Pyrolysis Oil                3,720,000 gal            $5.15/gal (3)                            $19,158,000.
Carbon Black                     8,136 tons                 $0.80/lb.                                    13,017,600.
Steel                                      358 tons                 $0.10/lb.                                           71,600.
Methane Gas                112 Million Cubic Ft.      $6.70/thousand CF                           250,400.*        
                                                                                                    TOTAL            $32,247,200.
Less License Fee @3.5%                                                                                         1,128,652.
Add tire tipping fee @ $20 per
ton(28,000 tons)                                                                                                          560,000.           
                                                                                                        NET             $31,678,548

EXPENSES
DIRECT COSTS           
Direct Labor (Pyrolysis)                                                                                      $   1,168,133
Direct Labor (Shredding)                                                                                            443,456
Direct Labor (Drumming)                                                                                            216,320
Maintenance                                                                                                            2,339,000.           
       
                                                                            SUBTOTAL DIRECT               $4,166,909
INDIRECT COSTS           
Operating Supplies                                                                                                    $240,000.
Office & Misc.                                                                                                            180,000.
Facilities                                                                                                                      560,000.
SG&A                                                                                                                        639,884
Purchased Gas & Elec.                                                                                               685,000                           
FRT Operating Fee                                                                                                  6,301,688.          
                                                                           SUBTOTAL INDIRECT             $8,606,572

                                                                            TOTAL                                    $12,773,481.

NET YEARLY CASH-FLOW (Before Tax and Debt Service)                              $18,905,067.(4)

*All gas is used to fuel pyrolysis units and engine/generators for plant electrical power.  No revenue realized.

Note 1:    Total Capital investment for a 4-reactor plant is estimated at $26.3 million ($10.6 million complete pyrolysis plant
equipment plus $15.7 million for land and facility design, buildings, site improvements, permits, shredding
equipment, engine generator, fire protection, tank battery, laboratory, office building, truck scales, utility services,
office furniture, computers, working capital, and other items too numerous to list.
Note 2:    These cash-flow projections are based on operating the plant at 80% up-time, or 7,008 annual hours running time.
The following costs assumptions were used in the projections.
                        Direct Costs Include:      Labor-$58,964 per man year, includes 30% for
                                                                                         FICA and benefits.

                                Indirect Costs Include:      SG&A-details for Sales, General and
                                                                                             Administrative are available.
Note 3:    Oil can be sold @ 2.72/gallon or 5.15/gallon in drums. Use drum price
Note 4:    Based on a 12-year life of equipment and the associated cash-flows, this $26.3 million project has a cash-on-cash
payout of 20 months.  The internal rate of return for the project is71.7%. The SEC PV 10 is $128.8 million.
Revenues and expenses are based on conservative estimates and market conditions as of 8/22/06.

Rev:3-15-97(8):(C)FRT\trp12-9-97/2/26/99:9/27/99/2/21/02/5/19/03,6/22/04,8/24/2004,4/20/06,8/22/06